2017年1月31日，诚成资本第二期业务培训于北京总部顺利开展，集团总部各部门、各大区、各分公司、各分支机构负责人及所属投资管理业务部门相关人员共计29人参加了培训。

此次培训为继第一期《IPO项目财务尽职调查指引》培训结束后启动的第二期专业知识培训，意在提高诚成相关部门及人员的业务技能，促进管理公司主营业务发展。

诚成资本执行总裁黄磊为此次培训的主讲人，主要围绕“IPO项目投行管理工作实务”这一主题展开培训，并对其七大章节进行了详细的讲述。

第一章：申报行业

主要围绕相对来说上会被否概率较大的行业及其原因展开讲述，并通过波特五力模型具体分析了公司的市场地位以及在行业内所处竞争环境。

第二章：历史沿革的瑕疵

主要围绕出资瑕疵和股权瑕疵这两大要点展开讲述。具体讲解了出资瑕疵的账面表现，出资瑕疵的一般处理方法，股权瑕疵中股东人数超过200人的具体表现，实际案例分析200人的规范思路，三类股东的关注要点，国有股转让、转持、代持及还原的解决思路以及股份质押的审核要点。

第三章：财务规范

通过实际案例分析，深入解析财务规范的4大表面现象及其隐含深意：

表面现象1—毛利率高于同行业

表面现象2—利润增长比例高于收入增长比例

表面现象3—新增大客户情况异常，应收账款增长高于收入增长

表面现象4—现金流增减与净利润增减不匹配

第四章：客户依赖和税收依赖

主要通过爱威科技被否的实际案例，分析《首次公开发行股票并上市管理办法》对发行人存在客户依赖和税收依赖情况的相关法律规范。

第五章：同业竞争和关联交易

证监会严格要求拟上市公司不能存在关联方同业竞争问题，同样，在上市审核过程中，为保护上市公司股东、尤其是中小股东的利益，关联交易成为审核的重点关注问题之一。关于同业竞争和关联交易，黄总主要围绕同业竞争核查范围和分析方式、关联交易的分析与核查方式这两大点展开详细的讲述。

第六章：募投项目

近年来，存在部分首发上市的企业在过会时，因募集资金的用途不能合理解释而被否的情况。募投项目的市场预测及盈利预期，能清晰而具体地反映出企业在中长期的发展规划，体现了企业在未来的成长潜力和投资价值。黄总通过分析发现，募投项目的产能消化后劲不足、资产增长出现问题、募资必要性存在疑问、募投项目与主营业务不符是拟上市企业最容易被否的原因之一，在企业尽职调查时投行人员需高度关注。

第七章：基本发行条件

主要围绕四大基本条件展开分析：

1、持续经营能力问题：持续盈利能力是IPO被否的重灾区

2、独立性：IPO发行审核的基本要求是发行人具有独立性，包括资产独立、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立等

3、税收违法问题：证监会规定发行人依法纳税，各项税收优惠符合相关法律法规的规定，发行人的经营成果对税收优惠不存在重大依赖。

4、社保，公积金：近年来，证监会对拟IPO公司社保公积金缴纳情况的审核趋严。

5、对外担保：拟上市公司应梳理对外担保情况，对公司不必要发生的对外担保特别是对关联企业的担保进行清理。

6、资金拆解：IPO企业关联方资金拆借存在潜在风险，拟上市公司应制定严密的内控制度来防止资金占用

政府引导基金办公室副主任郑海涛围绕目前诚成资本的政府引导基金运营模式展开讲述，并对正在投入运营的政府引导基金会昌模式和高青模式进行了详细的讲解。随着政府引导基金逐步有序的发行，公司的基金产品在下一阶段会形成一个政府引导基金和股权投资基金并重并行发展趋势，公司将向全面转型为政府引导基金全域管理商的战略目标不断迈进。

此次培训的成功开展有助于集团业务人员业务能力的提升，有助于业务人员在项目尽调中更快速的了解项目企业的基本情况，进而更准确的判断企项目企业是否符合IPO条件及财务规范标准。